核心思想：OWL 哲学
本书的投资体系被称为 OWL（O'Neil-Wyckoff-Livermore）方法，融合了三位大师的精髓：威廉·欧奈尔（William O'Neil）的成长股选择、理查德·威科夫（Richard Wyckoff）的市场周期分析和杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）的交易心理与仓位管理。
第一部分：纪律与风险管理——交易的基石
一、 铁一般的纪律法则
- 设置自动止损： 这是欧奈尔方法的首要规则。严格执行 6%至7% 的自动止损策略，以防止小损失演变为灾难。
- 从不摊低成本（Never Average Down）： 股价下跌时买入更多股票是业余交易者最常见的错误。永远只对上涨的股票加仓。
- 让盈利奔跑： 克服人类过早兑现利润的天性。学会使用移动平均线等工具来追踪持股，并耐心持有，直到股票出现明确的卖出信号。
- 集中持股： 将资金集中投入到少数最具潜力的领涨股上，而不是分散到数十只平庸的股票中。
第二部分：选股与技术创新——欧奈尔方法的升级
二、 股市内幕派的两大创新买点
作者在欧奈尔 CAN SLIM 方法（技术面与基本面结合）的基础上，引入了更精细和更具进攻性的买入策略：
- 口袋支点（Pocket Pivot）：
这是一种隐藏的、具备爆发潜力的买点，通常发生在传统欧奈尔突破点之前。当股票在收缩的形态中，其上涨日的成交量大于前 10 个交易日中任何下跌日的成交量时，即构成买入信号。它允许交易者在主力机构介入的早期进入。
- 可买入跳空（Buyable Gap-Up）：
当一只股票因重大利好消息而大幅度跳空高开时，如果它在跳空日收盘于跳空缺口的当日低点之上，则表明有强大的机构资金接盘。这是强势股继续走强的重要信号。
三、 市场方向与趋势把握
- 时机决定一切： 成功的关键在于跟随市场的总体趋势。只有在市场处于确定的上升趋势（Confirmed Uptrend）时才进行买入操作。
- Dr. K 市场时机工具： 利用欧奈尔的 “跟随型” 市场时机模型，通过观察大盘指数（如纳斯达克、标普 500）上的 “跟随买入日”（Follow-Through Day, FTD） 和 “派发日”（Distribution Days） 来判断市场的健康状况和趋势转向。
四、 逆向交易：沽空策略
作者根据欧奈尔的哲学，构建了完整的沽空（Short-Selling）策略，特别适用于熊市和回调期。沽空策略主要集中在那些 “领跌股”（Laggards），它们通常在市场见顶后首先破位。
第三部分：交易心理与经验教训
五、 像生意人一样交易
作者强调，交易不应被视为赌博或爱好，而应被视为一门严肃的生意。交易者的目标是消除情绪，专注于客观事实，并基于统计优势进行操作。
- 避免预测： 不要试图预测市场的顶部或底部。最好的预测是市场本身正在告诉你的。
- 记录并分析错误： 作者详细分析了自己交易生涯中犯下的重大错误（如骄傲自大、过度交易、不愿止损），强调从损失中学习是交易者进阶的必由之路。
- 远离噪音： 忽略新闻、媒体评论和“小道消息”。一切重要的信息都已反映在价格和成交量上。